序

序 想了解槓桿ETF和50正2， 本書就是最好的選擇 你好，我是大仁。先謝謝你願意翻開這本書，給槓桿ETF投資法一個機會。你應該是對槓桿ETF有興趣才會看到這行文字，在你往下看之前，也許已經有看過或聽過槓桿的壞話，例如「投資千萬別使用槓桿」，甚至是「槓桿ETF不可以長期持有，因為會扣血」等言論。 為什麼50正2的報酬率是0050的3倍？ 這邊先帶你看一個數據，本書要討論的主角是「台灣50正2」（台股代號：00631L），它是在 2014年10月31號上市。我們拿台灣最老牌也最有名的 ETF，即0050來做對照，計算到今日（2023年3月10號），這八年多的時間0050給出137.53％ 的總報酬，表現相當不錯。 猜猜看同時期50正2總報酬是多少？答案是0050的三倍，帶來449.51%的總報酬。看到這個數字你應該很疑惑，明明大家都說槓桿ETF不好，為什麼結果卻是這樣？本書就是要幫你解答這個疑問，告訴你50正2為什麼可以給出驚人報酬的原因。 知道自己在投資什麼很重要，許多人之所以害怕槓桿ETF就是出於無知（不知道內容），所以大仁會從本書的PART 1開始介紹基礎知識，讓你知道槓桿ETF運作的機制跟原理。再來，PART 2會討論到進階的各種細節，讓你從實務去驗證理論。PART 3則會談到如何使用槓桿ETF做到資產配置，以及相關的策略思考。最後在PART 4補充許多人不清楚的注意事項。 許多人問大仁為什麼要花這麼多時間分享槓桿ETF，我的答案只有一個：因為槓桿ETF在台灣承受很大的污名化，不管是投資達人或老師只要提到槓桿ETF幾乎都是持否定看法，卻沒有真正從各種角度去客觀討論這項工具。 我也深知談論槓桿是一件吃力不討好的事情，因為許多人講到槓桿就聞之色變，更別說花時間去討論研究了。但我的個性較特別，如果覺得這東西好，就會想分享給周遭的其他人一起同樂。就像你看到一個景點、一部電影、一部戲劇、一首音樂覺得很棒，你會花時間跟大家介紹，讓大家一起感受這個美好的體驗那樣，我就是這樣的心態。 本書幫你省下數百個小時，了解這支最強台股 因為正2這麼優秀的ETF（我個人認為是台股最強第一名）被這樣埋沒實在太可惜了，於是我花了許多時間釐清世人對正2的誤會與抹黑。現在，你拿在手上的，就是最後整理好的成品。 因為槓桿ETF很少人提，大仁都是自己摸石頭過河般不停地翻找資料研究，經過吸收後再分享出來。對於那些想了解槓桿ETF的人，絕對可以幫你省下數百個小時的時間（坦白說我認為即使你花數百個小時也不一定能找到正確的資料）。如果你想了解槓桿ETF和正2，這本書就是你最好的選擇。 在你開始閱讀之前，大仁有三件事想告訴你：一、本書內容是從我的網站「淺談保險觀念」的文章重新整理而來，有部分論點會反覆提到，這是正常的，會從各種角度不斷說明，加深印象。二、部分數據是寫作當下的資訊，為了保有原本的架構，不會採用最新的數據，還請見諒。三、槓桿ETF涉及許多專業知識，還有很多灰色地帶等待後人研究。我無法保證本書內容100％正確，但我可以向你保證，這是我目前為止的認知範圍所能給予的最好答案。本書若有任何錯誤或疏漏，全都是我的能力不足所致，在此先向你致歉。 好了，我該說的話都說完了，歡迎你進入正2的世界。希望這本書能成為你理解槓桿ETF的第一塊踏腳石，讓我們一起前進吧！ 免責聲明 本書相關內容僅為個人心得分享，不得作為投資決策依據。投資有風險，有可能會虧損本金。過去歷史與數據不代表未來，投資前應詳閱基金公開說明書，務必謹慎評估再做決定。讀者須自行承擔一切風險，本人不負任何盈虧之法律責任。 警語：投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書，及瞭解本基金之風險與特性。槓桿型或反向型期貨 ETF係追蹤、模擬或複製標的指數之正向倍數或反向倍數表現，投資人應完全瞭解淨值與其標的指數間之正反向及倍數關係，且槓桿型或反向型期貨 ETF僅以追蹤、模擬或複製每日標的指數報酬率正向倍數或反向倍數為目標，而非一段期間內標的指數正向倍數或反向倍數之累積報酬率，故不宜以長期持有槓桿型或反向型期貨 ETF受益憑證之方式獲取累積報酬率。