第19章 總盤點：上市8年50正2滾動報酬，遠勝0050

第19章 總盤點：上市8年50正2滾動報酬，遠勝0050 Part 1 槓桿EFT原理篇 50正2從2014年底上市至今（2022.12）已經八年了，說短不短說長不長。本篇就是我趁著年底來檢視這段時間0050跟50正2的報酬比較。看完你會發現，50正2真的是非常厲害！ 0050和50正2滾動報酬比較：0050慘輸 先讓我們看到2015年到2022年這八年的報酬率，50正2雖然有更大的下跌，但也帶來更大的上漲。尤其是2019年到2021年這三年，每年都是超過60％的驚人漲幅。從總報酬來看。0050是115.50％，50正2則是346.12％—0050完敗。50正2不只給出超過兩倍，甚至是三倍的報酬。提醒你，這還是經歷2022年大跌的狀態。若是時間回到2021年底，差距會更大，將近四倍報酬。這也是本書2-5會提到的概念：「你去借錢投資0050，不如直接投資50正2。」因為你借錢還得負擔利息，使用50正2增加曝險不用利息，還給出更高的總報酬。 滾動計算的方式 前面提到，50正2的總報酬勝過0050非常多。但不是每個投資者都是從2015年就開始投資的，也不是每個人在這段時間都長期持有50正2。因此，我們可以用「滾動計算」的方式來看看兩者的報酬。 「滾動」的意思是設定一個區間，在這個區間內持續計算。比方說，總期間五年，每次滾動兩年。我們會得到下面四個數據：第一到二年（滾動一次）、第二到三年（滾動兩次）、第三到四年（滾動三次）、第四到五年（滾動四次），這就是滾動計算，用滾動的方式可以更明確知道每個區間的表現。下面我們就要用滾動區間來看0050跟50正2的表現。2015年到2022年總期間是八年。先看到以下上方圖表，顯示0050的滾動報酬。 你會發現滾動兩年以上的負報酬只有一次，就是在2021年到2022年這個區間的負2.09%。這也是為什麼單筆投入，往往比定期定額報酬更高的原因。因為在連續上漲的階段，越晚投入的資金，報酬越低。 看完0050，接下來就是重頭戲50正2了。看看這個驚人的滾動報酬。滾動兩年以上，完全沒有負報酬的紀錄。 對照兩者的圖表，讀者會發現在大多數的滾動區間，50正2幾乎都是緊貼著兩倍報酬。這是非常驚人的數據。再來，我們看到兩者相比的勝負：滾動一年，50正2偶爾還會輸幾次。但滾動兩年以上從沒輸過，勝率是百分之百。 最後重點整理：一、2015年到2022年，以總報酬計算，50正2給出0050的三倍報酬。二、用滾動計算，50正2每個區間都給出穩定的兩倍報酬。三、滾動兩年以上，50正2在每個區間都贏過0050。 過去歷史不代表未來。過去50正2表現良好，不代表未來也會一樣。因為槓桿ETF的表現會受到許多因素影響，沒有人能保證最終的結果。每個投資者都要為自己的決策負責。我能做的只有告訴你50正2的優勢在哪，缺點在哪。剩下的，就需要你自己繼續看完這本書，獲得足夠的「認知」，再自己做決定了。 寫到這邊，總算走完一個段落。相信看到這裡的讀者，已經對槓桿ETF有更深入的了解。接下來，本書會繼續分享其他進階疑問、如何運用槓桿做到資產配置，以及面對大跌的風險管理。希望能藉此讓台灣更多投資者認識槓桿的優勢。讓我們繼續認識槓桿投資法。