第26章 如何用50正2槓桿ETF增加現金流？

第26章 如何用50正2槓桿ETF增加現金流？ Part 2 槓桿ETF進階疑問篇 關於50正2這類槓桿ETF，在台灣可說是被抹黑到了極點。彷彿只有缺點，完全沒有優點一樣。這篇想跟讀者聊聊「如何運用50正2創造出現金流的兩種方法」。首先，在本書的開頭就詳細說明過槓桿ETF的原理就是透過「期貨」增加曝險。當曝險增加到200％的同時，才有機會取得兩倍的報酬。所以，想投資槓桿ETF的第一步，就是要了解「曝險比例」這個概念。搞懂這個概念以後，你才會知道為什麼槓桿ETF可以增加現金。因為曝險的多寡，將決定你手上可以有多少現金。 用槓桿ETF增加現金流的兩種方法 那麼，要如何運用槓桿ETF取得現金呢？很簡單，有兩種方法：一是「減少投入的資金」，二是「需要用錢，轉換成槓桿」。這兩種都是透過槓桿型ETF取得現金的方法。看不懂沒關係，下面我會逐一說明。 一、減少投入的資金 你投入的資金越少，你手上的資金就越多。舉個例子，你每個月有一萬元可以投資。只要投資五千元，手上不就多出五千元現金了。看到這邊你可能覺得，大仁是不是當我傻子？投入的資金越少，當然就有越多的現金。但問題是我投入資金少，就賺得少啊。同樣的標的，人家每個月投入一萬元，跟我每個月投入五千元，最終賺到的報酬能比嗎？我只投入五千元，肯定輸人家。 等等，先別著急。我們來看一個實際的回測案例：假設，投資期間為2015年到2021年，總共七年的時間。小明每個月投入一萬元投資0050；小美每個月投入五千元投資50正2。看到這邊你可能心想，小美只投入五千元，怎麼跟小明的一萬元比呢。真的是這樣嗎？讓我們看看實測的結果如下：小明每個月投入一萬元，總共投入84萬的本金，最終賺到84萬。小美每個月投入五千元，總共投入42萬的本金，最終賺到141萬。 咦，這是怎麼回事。為什麼小美只投入一半的資金，卻能勝過小明？答案在本書前面講過很多次了，有興趣的讀者再複習一次，大仁就不贅述了。回到主題。你以為小美只投入五千元，但她的實際曝險比例為一萬元（因為兩倍槓桿）。在兩倍槓桿的前提下，投入五千元，就等同投入一萬元。這只是一個簡單的數字比例換算而已。 那這跟變出現金有什麼關係呢？有的。假設，小明跟小美都有一萬元。小明選擇每個月投入一萬元在0050。小美選擇每個月投入一半資金，也就是五千元在50正2，然後另外五千元存起來。結果會變成下圖這樣。 小美投入更少的資金，賺到更多的獲利，同時手上還有42萬的現金。你看到重點了嗎？多出42萬的現金。這筆錢，就是透過槓桿ETF可以多出來的現金流。你用一半的資金，用兩倍槓桿變成100％曝險。然後將另外50％的錢留在手上，這時你就會有更多的現金。只要控制好曝險比例，就能夠知道你能有多少的錢留在手上。曝險越高，現金越少；曝險越低，現金越多。這點可以依照個人的情況去做調整。這邊的重點是，可以透過槓桿比例的調整，去增加你手上的現金！ 二、需要用錢，轉換成槓桿 第一種方法是減少投入資金，讓自己手上多出現金。而第二種方法，採用的則是「轉換槓桿」的方式。不懂沒關係，下面簡單說明。比方說，小明有100萬，他全部拿去投資0050。這個時候，他的情況會是這樣：100萬全部拿去投資，曝險比例100％，手上沒有多餘的現金。 如果，臨時需要用到10萬元的資金怎麼辦？一般人可能選擇賣出10萬的股票，把股票換成現金。但是，你可以有更聰明的選擇。讓我們同樣從曝險比例去思考：假設你要維持100％的曝險，但又需要10萬的現金。你可以怎麼做？一、先賣掉20萬的0050。二、多出20萬的現金。三、買10萬的50正2，曝險比例就會回到100％。四、手上多出10萬的應急現金。 這就是槓桿ETF可以使用的轉換策略。當你以100％曝險為目標，如果需要多少現金，就是轉換買多少的50正2即可。只要抓好比例，就能夠透過轉換成槓桿ETF變出現金。如果你是只投資0050的朋友，在急需要用錢的時候，不必降低曝險。可以直接透過槓桿ETF轉換出現金，同時還不會減少曝險，可說是最方便的現金流策略。 最後，重點整理一下：一、槓桿ETF可以透過調整曝險比例，增加手上現金。二、用槓桿ETF維持曝險，減少投入資金，手上就能多出現金。三、急需用錢時，賣出部分股票，轉換部分到槓桿ETF，手上就能多出現金。四、曝險越高，現金越少。曝險越低，現金越多。五、相同曝險為前提，使用槓桿就能變出更多的現金。 好了，希望看到這邊你能夠對於「曝險比例」的運用有更深刻的了解。槓桿就是借錢，可以讓你手上的資金增加。很多人投資不用槓桿，等於就是自廢雙手在戰鬥。你以為自己不用槓桿叫做保守，那只是不去深入了解的藉口而已。 你用一萬元定期定額0050，還輸給人家用五千元定期定額50正2。你手上零現金，人家手上現金多多，擁有更強大的現金流，更有能力應付風險。這就是透過槓桿可以帶來的強大現金優勢。我想不到有任何定期定額0050，而不用一半資金定期定額50正2的理由。唯一的可能，大概只有排斥槓桿的投資偏見吧。