第31章 複利的72法則，如何運用在槓桿ETF？
第31章 複利的72法則，如何運用在槓桿ETF？
Part 2 槓桿ETF進階疑問篇
很多人都知道複利的可怕。這篇大仁會介紹72法則，讓你明白複利要如何運用在50正2（00631L）身上。先介紹「72法則」跟「115法則」。這兩個法則在計算報酬率的時候很方便，可以輕鬆地計算出投資多久可以翻倍。
72法則（翻倍）和115法則（翻3倍）
假設，年均報酬率是2％，我們用72除以2等於36，在年均報酬率2％的前提下，要投資36年才能翻倍。你會發現，當報酬率越高的時候，資產翻倍的速度就會越快。再來，還有一個115法則。72法則是計算翻倍，那115法則就是計算翻成三倍的時間。比方說，年均報酬率2％，115除以2，等於57。在年均報酬率2％的前提下，要投資57年才能翻三倍。
運用72法則跟115法則，只要你會基本數學就能算出翻倍跟翻三倍的時間。但這只是複利的開胃菜，接下來才是重點。我們可以運用這兩個法則，來看看槓桿ETF需要增加多少的報酬率才能翻倍。
槓桿的72法則
最多人對50正2的質疑，就是這個問題：「50正2到底能不能夠給出兩倍的報酬」？關於這點，大仁先簡單說一下答案：「短期不一定，但投資時間拉長，兩倍報酬的機率非常高。」那，什麼叫做長期？以我的認知來看，至少要超過10年以上才叫做長期。不過，基於方便計算，接下來的試算我所設定的投資期間為35年。為什麼會設定35年？因為一般人從25歲出社會工作，到60歲退休，差不多就是35年。我們可以透過35年這個期間來觀察，看看50正2到底能不能夠給出兩倍的報酬。讓我們直接看到下表：你會發現複利7％變成9％，雖然只多了2％，但總報酬卻增加100％（翻倍成功）。
為什麼複利多2％，就可以增加100％的報酬？這就是複利厲害的地方，想要達到兩倍報酬，你不一定需要兩倍的複利。只要時間拉得夠長，就算只多2％，依然能帶來翻倍的成果。這也是為什麼大仁要提到72法則的原因。
用72除以2，得出36這個數字。有沒有發現跟我設定的35年很貼近？72法則除了可以用來算資產翻倍的時間，也可以運用在槓桿ETF的報酬計算。比方說，你的本金是100萬，投資35年，原本投資報酬率是7％。想要讓最終的報酬變成兩倍，你不需要將報酬率從7％變成14％。只要你能夠利用50正2多創造出2％的報酬率，35年後你將會得到兩倍的成果（72÷2＝36，接近72法則）。
在35年的投資期間，只要增加2％，總報酬就會變兩倍！7％變成9％，總報酬就從1068變成2041。9％變成11％，總報酬就是2041變成3857，大仁將這稱為「槓桿72法則」。可以運用72法則，來計算看看你投資兩倍槓桿的ETF，需要多出多少的報酬率才能真的達到兩倍報酬（有些微落差是正常的，因為72法則只是初步的計算）。不過要特別注意，這只適用於增加3％以內的數字。若超過3％，複利就會產生偏移，無法精準算出翻倍或三倍的時間。下面將告訴你，為什麼超過3％的複利算起來會不準確。
複利越高，每1％就越重要
大仁看過有人這麼說：「如果0050的年均報酬率8％，而50正2只有14％（兩倍應該要16％），那不就沒辦法達到兩倍報酬了？」兩倍複利才能兩倍報酬，聽起來很有道理。但，真的是這樣嗎？會這樣思考，是因為我們人類真的難以理解複利。右表是大仁整理出複利7％～14％的表格（台灣股市的報酬率區間），先看8％，再去看14％，你發現了什麼？
運用前面「槓桿72法則」來看：每年多出6％的報酬率，72除以6，等於12。12年就可以翻成兩倍報酬了。但，你會發現第5年的時候：複利8％是147（扣除本金，獲利47）。複利14％是193（扣除本金，獲利93），每年多出6％複利，居然在短短五年就追上兩倍報酬了（大多數人會以為要複利兩倍，才能追上兩倍，結果不然）。
為什麼會這樣？這是因為複利的偏移，當複利的「基底」越高，每增加1％的複利效果就會越強。讓我們以7％複利當作基底：增加1％，總報酬多42％；增加2％，總報酬多100％；增加3％，總報酬多179％；增加4％，總報酬多288％；增加5％，總報酬多435％；增加6％，總報酬多634％；增加7％（兩倍複利），總報酬多903％。
你會發現在7％複利的基底下，每增加1％帶來的報酬會更高。7％變成8％，總報酬多42％（淨獲利多411萬）。13％變成14％，總報酬多269％（淨獲利多2,603萬），這不起眼的1％，放在7％跟13％兩個不同基底下，結果天差地遠。當你的基底複利越高，你每增加1％帶來的總回報就越驚人。這也是為什麼你應該在基底複利夠高的時候，適度增加一點曝險，就能讓最終報酬達到更理想的數字。想要兩倍報酬，你真的不需要擁有兩倍複利。或許，你只需要每年多個1％，就能讓退休金翻倍了。
最後，重點整理：一、72法則：用72除以複利，可以算出翻倍的時間。二、115法則：用複利除以115，可以算出三倍的時間。三、只要讓基底複利增加2％，在35年後就能翻倍。四、當基底複利增加超過3％時，72法則跟115法則會失效（複利的偏移太大）。五、基底複利越高，每增加1％帶來的總報酬就越大。六、投資期間夠長的前提下，你不需要兩倍複利才能擁有兩倍報酬。
好了，看到這邊你應該更了解複利一點點了。看完你也會知道，50正2明明就是兩倍槓桿，為什麼可以創造將近四倍的報酬？原因就是複利。0050近年來的複利夠高，而50正2增加的複利又建立在前者的基底之上。因此，創造出將近四倍的報酬也不足為奇。如果0050繼續維持這麼高的基底複利，未來50正2想達到四倍甚至五倍，都是非常有可能的。不信的話，就讓我們繼續觀察下去。複利本身就是威力很強大的武器。當我們在安全的範圍內（曝險比例控制好），透過槓桿進一步加強複利（利上加利），你會看到不一樣的世界。