第33章 想投資50正2，得擁有更強大的「認知」

第33章 想投資50正2，得擁有更強大的「認知」 Part 2 槓桿ETF進階疑問篇 看完了前面的文章，你可能正在考慮該不該投資50正2，如果你有這個疑問，這篇可以給你做為參考。在談主題之前，這篇文章想先跟你說兩件事情，第一個是「認知」，第二則是「能力圈」。你得先思考過這兩件事，才會知道自己是否適合投資50正2。如果你認知不足，能力圈不夠，最好還是別碰槓桿型ETF。 「認知」不足，遇到機會也無法把握 首先，什麼是「認知」？認知的定義有很多，對我而言「認知」就是認識事情本質。當你了解的事情越多，你的認知就越強大。假設你是一位木匠，手上只有一把鎚子（擁有的認知）。因為你沒有其他的工具可以使用，所以看到什麼問題都認為是釘子，都想去鎚個幾下。這些拿著鎚子就想解決所有問題的人，就是認知不足的人。認知不足的時候，很多事情你看不見。 讓我講個故事，幫助你更深刻理解認知帶來的侷限有多可怕。古時候有個乞丐遇到神仙，神仙說可實現他的一個願望。乞丐說：「我要像皇帝一樣享受，我要在宮殿外面擺一排市集，整天吃燒餅、油條和肉包。」對乞丐來說，因為他不知道皇帝每天吃什麼，他對於享受的認知就是燒餅油條吃到飽。他沒見過世面、認知範圍很小。而大多數人就像這個乞丐一樣，倚靠自己的想像去面對世界，還不認為自己的認知不足。這種人即使遇到機會也無法把握。 認知不足的人，會把手上的鎚子當成是唯一解答。要怎麼做才能避免這種問題？很簡單，你得先加強自己的認知。你的認知範圍越廣，你能看到的選擇越多，你手上的工具就越多。這時你不再是個木匠，你還是個鐵匠，水泥工，甚至是建築師。當你的認知足夠，你就能看到更好的解決方案。認知強大的人，會意識到這個世界還有其他更多的可能性。 能力圈以外的投資，千萬別做 再來，什麼是能力圈？能力圈是指你可以掌握，可以控制的範圍。在這個領域裡面，你會知道哪些事情可以做，哪些事情不行。如果你對一件事情感到懷疑、不確定、疑惑……千萬別做，那就是你能力圈外的東西，你沒有能力碰。想辨別是否在能力圈，有一個很簡單的判斷方式：任何你詢問「我可不可以……」的問題，答案都是，不可以。我可不可以買房？不可以；我可不可以投資股票？不可以；我可不可以投資0050？不可以；我可不可以借錢投資？不可以；我可不可以跟他結婚？不可以。 任何你詢問「可不可以」的事情，都代表你不確定。確定，你不需要問。不確定，問了也沒用，因為那是你能力圈以外的事。就像雷神索爾的鎚子，你不是雷神也不是美國隊長。你的能力就是舉不起來，不用花時間去拿你舉不起來的鎚子。你應該把時間花在鍛鍊自己，讓自己可以舉起來再說。當你能把鎚子舉起來，你不用問自己「可不可以」。可以，你就舉起來。不行，你問了也沒用。所以，不要再問別人「我可不可以」，因為答案都是不可以。 回到前面的第一件事情，什麼是「認知」？從能力圈來看，認知就是你對自己了解有多少，知道自己能做什麼。你的問題，就是你搞不清楚自己的能力圈到哪裡，就這個問題而已。你應該問的不是「我可不可以」，而是「我的能力圈到哪裡，我可以做什麼事情？」 你永遠賺不到認知範圍以外的錢 這邊再討論一下：以投資為例，很多人的認知範圍狹隘，只敢把錢放在銀行定存。你跟他說可以投資股票、基金、ETF、房地產。他會跟你說：「我不敢，投資好可怕。」但當你叫他去研究投資的相關知識時，他又會跟你說：「好麻煩喔，我工作都快累死了，沒時間去管那麼多。」瞧，這就是認知侷限的人。對一個只敢把錢放在定存的人來說，他的認知就是「定存最安全」。他的腦中沒有其他可以使用的工具，因為其他工具對他來講都不安心。 這邊請留意一個重點，那就是「安心」。很多人談到投資都會用「安心」這兩個字來欺騙自己。當你告訴他有更好的投資選擇時，他不要，他只要安心。為什麼？因為他把自己的認知鎖在一個小小的範圍，然後覺得外面的世界都好可怕。當你叫他踏出去一步看看，他又會跟你說我很懶，我在這小圈圈裡就好。然後以「安心最重要」安慰並欺騙自己，錯過更多報酬。 有句話是這樣說的：「你永遠賺不到認知範圍以外的錢。」意思很簡單，當你的認知不足，你看不到其他賺錢的機會。那些錢，不是你能夠賺到的錢。舉個例子，很多人投資虛擬貨幣賺大錢。但對我而言，我對虛擬貨幣的認知不足，所以沒辦法投資任何一塊錢在虛擬貨幣上，我對這項投資無法安心。無法安心的投資，就是認知範圍以外的錢。這些機會，再多都不屬於我。就像對只敢銀行定存的人來說，投資股票也是在他認知以外的事物。每個人都只會在自己認知範圍裡面行動，賺自己認知範圍以內的錢。 你的認知，決定你能看到多少機會；你的認知，決定你的能力圈可以做到多少事情。認知越強大，選擇越多，機會越多。我知道虛擬貨幣在我認知範圍以外，所以我不會投資。我知道50正2在我的認知範圍以內，所以我能夠長期投資。清楚自己的「認知與能力圈」到哪裡，是每個投資者務必要意識到的重要功課。 50正2遇到崩盤，不是每個人都可以承受 言歸正傳，讓我們回到50正2身上。為什麼要繞這麼大的圈子談「認知與能力圈」？因為50正2是兩倍槓桿，所以跌幅會比原型ETF來得更大。這應該是任何一個持有50正2的投資者，都要有的基本概念。如果你是抱持著「可以賺到0050的兩倍報酬」，然後對於下跌風險完全沒有思考過的朋友。建議你千萬別碰50正2，因為這不是你的認知與能力圈能夠駕馭的。 下面這個例子，你會看到認知與能力圈是如何影響一個人的投資決策。有位朋友在大仁的臉書留言：「我之前曾持有50正2，在2020年3月最多攤平到25張。最後回本46.7元後換到台積電，我想，我個人的能力就爾爾，能夠抱得住的才能賺大錢。」 下面就來聊聊我的看法。首先，這位朋友留言的第一個重點是「投資50正2不安心，所以回本後就賣出，改買台積電」。在2020年3月因為疫情的關係，50正2從高點到最低點，總共下跌52.13％。這對任何持有50正2的人而言，都不是一個容易承受的下跌。幸好，三月底台股開始反彈，從谷底反攻向上。這位朋友在46.7元的價格賣出25張的50正2，將這筆錢改買台積電。 這個決定是否正確呢？從現在這個時間點來看（2022.01.26）：若當時沒有賣出這25張的50正2，現在市值大約是344萬。而改買台積電，現在市值大約是253萬。從結果來看，持有50正2報酬高許多。你可能覺得怎麼那麼笨，好好持有50正2現在多賺快一百萬。是的，從事後來看每個人都知道該怎麼做，但在當下並不是那麼容易的事情。特別是遇到崩盤大跌的時候，50正2因為是兩倍槓桿，所以勢必得承受更猛烈的向下波動。 想知道當時下跌的情況有多可怕嗎？大仁當時也持有50正2，遇到下跌我也是一直攤平。可以好好看看下方圖片，每天跌個5％算是小意思了，連續來個十幾天。在跌最兇的時候，一天下跌12.40％。 當50正2從最高點55塊，跌到最低點25塊的時候，我的股票市值已經砍半了。就算是閒錢投資，面對這樣的虧損我想也沒幾個人能夠撐下去。所以這位朋友在股價回彈時趕緊賣出，這點我可以理解，這種下跌實在不是常人可以忍受的。這邊要延伸到留言第二個重點：「能夠抱住，才能賺大錢。」其實這句話我非常認同，如果你的投資組合無法讓你安心，你就無法堅持到底。不管這支股票再好，任何無法堅持到底的投資策略都只會有一個結局：失敗。 所以，這位朋友從50正2轉為能夠讓自己安心的台積電，這是正確的做法。因為50正2已經無法讓他安心持有。與其如此，不如投資自己能夠相信的股票還比較能夠堅持下去。雖然台積電漲幅低了許多，但至少是他能夠抱住的投資標的。如果持有50正2會感到擔憂，不管後面漲再多，都不是他能夠賺到的錢（但也別因為想要安心，而錯過更多可能性）。 投資50正2需要更強大的認知 為什麼大仁一直強調「認知」與「能力圈」？因為認知不足的人遇到崩盤大跌容易陷入恐慌，無法確定自己的決定是否正確。你會一直質疑自己：我是不是做錯了？我買50正2是不是錯誤的決定？我是不是應該早在下跌之前就賣出？早知道我就應該選擇0050才對？ 遇到2020年3月那種疫情崩跌時，很多人會感到無法安心，覺得害怕。重點來了，會覺得不安就是因為「認知不足」。當你的認知足夠強大的時候，面對如此大跌，你也能夠承受下來。你得堅持相信未來。你得相信台灣所有公司會努力走出泥沼，創造越來越高的營收。你得相信台灣長期以來的發展，不會停止在這一刻。你得相信台灣會持續進步，持續成長。 當你能夠如此相信，你就不會放棄50正2（因為它代表整個台灣），如果你沒辦法做到這樣，遇到下跌的時候會感到恐慌害怕。那麼，50正2就不是適合你的投資選擇。因為它沒辦法讓你感到安心，它是在你認知範圍以外的機會。這個機會不屬於你，這不是你該賺的錢。 這也是為什麼大仁會強調投資50正2，需要有更強大的認知。因為兩倍槓桿得承受比原型ETF更猛烈的下跌攻勢。如果你沒有準備好，可能會在某一次的大跌中嚇到賣出，造成無可挽回的損失。當你的認知不足以駕馭50正2的時候，請別投資它。這不是你能力圈該做的事情。 這篇有點長，讓我幫你做個重點整理：一、認知越強大，能看到的答案就越多。二、能力圈越廣泛，能夠選擇的機會就越多。三、認知不足的人，賺不到認知範圍以外的錢。四、對50正2的認知不足，難以承受兩倍槓桿的劇烈下跌。五、任何無法讓你感到安心的投資決策，註定失敗。六、想投資50正2，你得確認自己的認知與能力圈足夠強大。 先問自己，遇到這種跌幅，我是否可以堅持下去？ 任何想投資50正2的朋友，請再看一下這張圖片的下跌幅度。問問自己：如果遇到這種跌幅，我是否可以堅持下去？如果不行，就代表你的認知尚未能夠接受這項投資，50正2不在你的能力圈，你無法駕馭。認知強大的人，不會去質疑自己的選擇。因為他知道自己在做什麼，他只需要慢慢前進就好，時間會給予他答案。這就是長期投資者可以堅持下來的原因，認知強大。 如果你想問大仁：「我可不可以投資50正2？」我的答案只有一個，不可以。任何你感到不確定，不安的投資決定，答案都是不可以。請先加強你自身的認知（把這本書多看幾次），等到認知足夠的時候，你就不必再問「可不可以」。你的認知，將會告訴你答案。它會告訴你這個決定，是在你的能力圈以內，還是你的能力圈之外。